45% of Bitcoin options will expire on January 29

 45% of Bitcoin options will expire on January 29: what will be the effect on the price?

In eleven days we will witness the record expiry of $3.8 billion in Bitcoin options: will it be a bullish or bearish event?
Over the past two months, the open interest of options on Bitcoin has remained relatively stable even as the benchmark rose 118% to $8.4 billion during BTC’s rise to a new all-time high. The Bitcoin Code cryptocurrency rally and rising open interest in BTC options resulted in a historic $3.8 billion expiration scheduled for Jan. 29.

To understand the potential impact of an expiry of this magnitude, investors should compare it to the volumes recorded on spot exchanges. Although some data aggregators show daily volumes in Bitcoin between $50 billion and $100 billion, a report published in 2019 by Bitwise Asset Management revealed that many exchanges employ a variety of questionable techniques to inflate trading volumes.

This is why, when analysing volume on exchanges, it is advisable to source the figure from reputable data aggregators instead of relying on information provided by the exchanges themselves.

As the chart above indicates, BTC spot volume on exchanges has averaged $12 billion over the past 30 days, a 215% increase over the previous month. This means that the incoming $3.8 billion expiry corresponds to 35% of the average daily BTC spot volume.

Contracts offered on exchanges predominantly have monthly expirations, although some provide weekly options for short-term contracts. December 25, 2020 witnessed the largest ever expiry of $2.4 billion in option contracts. This figure represented 31% of all open interest and shows how options are usually spread out over the year.

Open interest in Deribit’s BTC options by expiry date

Genesis Volatility data shows that Deribit’s expiry calendar shows a 94,060 BTC expiry on January 29. This unusual concentration translates into 45% of its contracts set to expire in eleven days. A similar effect can be seen on the rest of the exchanges, although Deribit has an overall market share of 85%.

It should be noted that not all options will reach strike prices by expiration, as some of the strikes now seem unreasonable, especially considering that there are less than two weeks to go.

Bullish call options at $46,000 and above are now considered worthless, as are bearish put options below $28,000: in fact, 68% of them are worthless. This means that only 39% of the $3.8 billion options due to expire on 29 January are worth examining.

Analysing open interest offers data on trades already made, while the skew indicator monitors options in real time. This parameter is even more relevant as BTC was below $25,000 just thirty days ago. As a result, open interest near this level does not indicate strong pessimism among traders.

Market makers are unwilling to take upside risks

In options analysis, the 30%-20% delta skew is the most relevant parameter. This indicator compares call (buy) and put (sell) options.

A delta skew of 10% indicates that call options are trading at a premium to more bearish/neutral put options. Conversely, a negative skew translates into a higher cost of downside protection and signals that traders are pessimistic.

Ethereum kaatuu 4% 4 tunnissa

Valaiden purku: Ethereum kaatuu 4% 4 tunnissa – mikä on pudotuksen takana?

Ethereumin (ETH), toiseksi suurimman kryptovaluutan, arvo 43 miljardia dollaria, hinta laski 4% 4 tunnissa. Jyrkkä lasku seurasi valasta, joka siirsi 4000 ETH Binanceen 20 minuuttia ennen markkinoiden kaatumista.

Ilmeisin syy Ethereumin jyrkään laskuun 2. marraskuuta oli Bitcoinin äkillinen Bitcoin Era korjaus. Hallitseva kryptovaluutta laski 13 750 dollarista 13 200 dollariin, mikä johti 4 prosentin takaisinvetoon tunneissa.

Bitcoinin äkillinen hinnanlasku oli odottamatonta futuurimarkkinoiden rahoitusasteen vuoksi. Bitcoin-futuurimarkkinat ottavat käyttöön rahoitusmekanismin, jolla varmistetaan markkinoiden tasapaino.

Bitcoin valmistetaan tällä viikolla Yhdysvaltain vaalien maanjäristyksessä

Rahoitusjärjestelmän takia, kun suurin osa markkinoista myy tai lyhentää Bitcoinia, lyhyeksi myyjien on kannustettava pitkiä haltijoita tai ostajia. Sama koskee ostajia, kun markkinat ovat täynnä pitkiä haltijoita.

Kun rahoitusosuus on negatiivinen, tämä tarkoittaa, että lyhyiden omistajien on maksettava pitkille omistajille tai ostajille palkkioita säilyttääkseen asemansa. Koska tämä tarkoittaa, että on enemmän kannustimia ostaa BTC ja lyödä vetoa sen hinnan noususta, se yleensä johtaa BTC: n kasvuun.

Kun Bitcoin laski äkillisesti, sen rahoitusaste suurissa pörsseissä oli negatiivinen. Siksi pudotus oli yllättävää monille kauppiaille, mikä todennäköisesti lisäsi sen kielteisiä vaikutuksia Ethereumiin.

Bitcoinin lähiajan heikkenemisestä johtuneen myyntipaineen yläpuolella valaat tallettivat enemmän ETH: ta vaihtoon.

Ketjun tiedot osoittavat valaat tai korkean nettovarallisuuden omaavat sijoittajat, jotka todennäköisesti myivät Ethereumia ennen markkinoiden pudotusta.

Termi valas viittaa korkean nettovarallisuuden omaaviin yksittäisiin sijoittajiin, jotka omistavat huomattavia määriä

Bitcoinia tai Ethereumia

CoinMetricsin tutkijoiden mukaan valas siirsi 4000 ETH: ta Binancelle vain 20 minuuttia ennen pudotusta.

Ethereumin saapuminen vaihtoon ei tarkoita lopullisesti sitä, että valaat myyvät ETH: ta. Mutta koska valaat eivät yleensä säilytä kryptovaluuttoja pörsseissä, se viittaa usein aikomukseen myydä.

„4 000 ETH: ta talletettiin Binanceen 20 minuuttia ennen viimeaikaista laskusuhdetta“, CoinMetrics sanoi.

4000 ETH: n myyntitilaus, vaikka se olisi purettu kerralla, ei riitä aiheuttamaan äkillistä kaatumista lyhyessä ajassa.

Ethereumin hintakehityksen perusteella on todennäköistä, että alkuperäinen suuri myyntitilaus sai muut valaat tai yksityissijoittajat seuraamaan esimerkkiä.

Mutta se ei ole kaikki niin negatiivista Ethereumille keskipitkällä aikavälillä. Ethereumprice.org -yhtiön perustaja, joka tunnetaan nimellä „0xNick“, sanoi, että vaikka ETH putoaisi tällä viikolla vaalien epävarmuuden vuoksi, perustekijät pysyisivät ennallaan.

„Jos markkinat kaatuvat tällä viikolla, sama irrationaalisuus ja pelko ovat entistä piristävämpiä: Ethereum näkee arvonsa laskevan samalla kun se esittelee lohkoketjun elävän verkoston, jossa on vakaat dollarin turvasatamat ja kitkaton kauppa, joka lopulta tekee Ethereumista ja ETH: stä erittäin arvokkaan, “ hän sanoi.

Ethereumin hinnan teknisen rakenteen suhteen ETH: lla on myös useita merkittäviä tukitasoja lähitulevaisuudessa. 380 dollarin taso on edelleen ensimmäinen merkittävä tuki, jota seuraavat 372 ja 366 dollaria. Ainakin lähitulevaisuudessa, etenkin jos ETH voi pysyä tärkeiden tukialueiden yläpuolella, sen keskipitkän aikavälin näkymät ovat neutraalit.

Defi Index CVX misura Crypto ‚Paura del mercato‘ e Volatilità implicita

La piattaforma decentralizzata di finanza (defi) cvx.finance ha lanciato la versione beta del suo „Crypto Volatility Index“, altrimenti noto come „CVX“. Il CVX è un indice simile al „Market Fear Index“ (VIX) comunemente usato nella finanza tradizionale, ma cvx.finance misura la suggestiva volatilità dei mercati delle opzioni bitcoin ed ethereum.

Ma è stato lanciato un nuovo prodotto che potrebbe

E‘ ancora presto, ma è stato lanciato un nuovo prodotto che potrebbe dare ai trader di cryptocurrency un’idea approssimativa di come si sta sentendo il mercato dei cripto-cripter e se i trader si aspettano fluttuazioni future dei prezzi.

Il nuovo servizio è un prodotto beta prodotto dalla piattaforma cvx.finance e i creatori sostengono che l’applicazione è una versione decentralizzata di VIX. Il VIX è comunemente usato nei mercati finanziari tradizionali perché permette ai trader di coprire o di trarre profitto dalla volatilità del mercato.

Fondamentalmente, il CBOE Volatility Index (VIX) misura la volatilità del mercato delle opzioni dell’indice S&P 500 nel corso di un periodo di 30 giorni. I trader chiamano il VIX „indice di paura“ e l’indice viene calcolato in tempo reale tramite il motore di scambio del CBOE.

Ad esempio, più alto è il VIX, più ci si aspetta che l’S&P 500 diminuisca e se il VIX diminuisce, i trader si aspettano che l’indice S&P 500 rimanga relativamente stabile. Il CVX cvx.finance si riferisce al „Crypto Volatility Index“ della crypto economy misurando la volatilità implicita attraverso i mercati delle opzioni ethereum (ETH) e bitcoin (BTC).

„Abbiamo creato CVX in modo che i trader possano proteggersi dalla volatilità o dalla sua mancanza“, spiega la documentazione CVX. „Il CVX è un ecosistema decentralizzato su larga scala che porta il sofisticato e molto popolare ‚indice di paura del mercato‘ al mercato criptato e viene creato calcolando un indice di volatilità decentralizzato a partire dai prezzi delle opzioni criptate insieme all’analisi delle aspettative del mercato sulla volatilità futura“.

Gli sviluppatori di CVX specificano che il progetto fa leva su un modello di prezzo delle opzioni Black-Scholes integrato con le condizioni del mercato criptato. Il progetto utilizza „l’architettura Chainlink con oracoli multipli per recuperare i dati richiesti e calcolare il CVX formulato utilizzando adattatori esterni“.

Quindi i risultati calcolati da ogni oracolo vengono

Quindi i risultati calcolati da ogni oracolo vengono „aggregati, verificati e passati al nodo blockchain in modo che i dati possano essere accessibili e utilizzati sia dal contratto smart richiedente sia come servizio per altre implementazioni di casi d’uso“.

I creatori del Crypto Volatility Index sottolineano:

L’indice combinato CVX è una somma ponderata di indici CVX calcolati per diverse valute crittografiche (per esempio BTC e ETH), dove i pesi sono basati sul limite massimo del mercato valutario.

Al momento della pubblicazione, il CVX è terribilmente alto e l’ora precedente ha visto una misura di circa 72,15.

La scorsa settimana, il CVX ha visto un massimo di 72,4 e un minimo di 60,28, il che dimostra che i trader sembrano temere un aumento della volatilità a giudicare dal CVX. Dall’inizio delle misurazioni della volatilità implicita del CVX, sembra che ci sia una diretta correlazione inversa tra i prezzi del mercato spot di bitcoin (BTC) e l’indice CVX.

Un altro indice, ospitato sul portale web alternative.me chiamato „Crypto Fear & Greed Index“ (CFGI) è una trama dell’indice della paura e dell’avidità nel tempo.

„Un valore di 0 significa „paura estrema“, mentre un valore di 100 rappresenta „avidità estrema“, secondo la descrizione dell’indice del portale web. Attualmente, il CFGI è al di là della „paura“ al momento e la metrica si trova nella zona „avidità“ con un valore di circa 71.

Chainlink startet $100.000-RFP-Programm

Chainlink hat ein RFP-Programm für Projekte zur Integration des Orakel-Netzwerks von Chainlink in Blockketten angekündigt. Den siegreichen Vorschlägen wird ein Zuschuss für die Integration in Blockketten in Höhe von 100.000 USD gewährt.

Im Jahr 2020 hat sich Chainlink zu einem der wichtigsten Bestandteile des Ökosystems der intelligenten Vertragsplattform entwickelt. Es wird zunehmend darauf vertraut, dass es Hunderten von Organisationen kontinuierliche, zuverlässige Datenfeeds sowohl in als auch außerhalb der Kryptotechnik bei The News Spy liefert, um universelle intelligente Verträge zu ermöglichen. Im Wesentlichen liefert Chainlink die „definitive Wahrheit“, auf die sich intelligente Verträge stützen, um zuverlässige, sichere digitale Vereinbarungen dezentral und nicht durch einen einzigen Fehlerpunkt gefährdet auszuführen.

Der Gründer von Chainlink, Sergey Nazarov, glaubt, dass intelligente Verträge die Art und Weise verändern werden, wie Gesellschaften Wohlstand verteilen und kritische Informationen teilen, monetarisieren und nutzen, was zu einer wirtschaftlich gerechten Welt führen wird, die auf universell verbundenen intelligenten Verträgen beruht.

Zu diesem Zweck hat Chainlink ein neues Request for Proposal (RFP)-Programm angekündigt, das auf dem bestehenden Community Grant-Programm aufbaut. Die Programme sollen das schnelle Wachstum des Ökosystems von Chainlink unterstützen und Entwicklern, die sich mit dem Ökosystem befassen, Ressourcen zur Verfügung stellen. Chainlink sagt, dass es diese Zuschüsse nutzen wird, „um es der Open-Source-Gemeinschaft zu ermöglichen, Teil des Aufbaus des Chainlink-Netzwerks zu einem öffentlichen Gut zu werden, das die Funktionalität, den Datenreichtum und die Qualität sowohl des Chainlink-Ökosystems als auch der gesamten intelligenten Vertragswirtschaft erweitern wird“.

Das neue RFP-Programm von Chainlink erklärt

Ein Request for Proposal ist ein Dokument, das Unternehmen, Regierungen und Behörden verwenden, um die spezifischen Anforderungen für ein neues Projekt zu umreißen. Der RFP-Prozess wird verwendet, um Angebote von qualifizierten Anbietern einzuholen und zu ermitteln, welcher Anbieter am besten für die Durchführung des Projekts qualifiziert ist. In seinem Blog-Beitrag erklärt Chainlink, dass sein RFP-Programm Zuschüsse für die Chainlink-Gemeinschaft offen zugänglich machen wird.

Blockchain-Integrationen werden der erste Schwerpunkt des neuen RFP-Programms sein. In diesem Jahr haben viele führende Blockchains Chainlink in ihr Netzwerk integriert, darunter Polkadot, Tezos, Ava, Kava und Radix.

In Bezug auf die wahrscheinlich anwendbaren Fähigkeiten sagt Chainlink, dass es Anwendungen von Entwicklungswerkstätten, Knotenpunktbetreibern und sogar einzelnen Entwicklern erwartet, die über profunde Kenntnisse einer bestimmten Blockkette verfügen. Das Team, das den besten Vorschlag einreicht, erhält einen Zuschuss in Höhe von 100.000 Dollar, um die Integration abzuschließen, und Chainlink sagt, dass es Potenzial für eine laufende Beziehung gibt, um die Integration bei The News Spy auch in Zukunft aufrechtzuerhalten, und dass der Empfänger des Zuschusses an den damit verbundenen Downstream-Einnahmen beteiligt wird.

Die erste Blockchain-Integrations-RFP: Solana

Die erste RFP von Chainlink wird von Solana und Serum gemeinsam gesponsert. Solana ist eine Blockkette mit hohem Durchsatz, die einen replizierten Zustandsautomaten mit niedriger Latenz und hoher Kapazität bietet, der nicht geteilt wird. Serum ist eine skalierbare und liquide dezentralisierte Börse (DEX) für Derivate, die auf Solana aufbaut.

Chainlink sagt, dass die Integration von Chainlink auf Solana für beide Unternehmen positiv sein wird. „Serum erhält Zugang zu einem dezentralisierten Hochgeschwindigkeits-Orakel, das innerhalb einer Vielzahl von DeFi-Produkten auf seiner Plattform genutzt werden kann, Solana bietet Entwicklern eine vielseitige, allgemeine Orakel-Lösung für eine Vielzahl von Anwendungsfällen, und Chainlink ist in der Lage, auf weitere Blockchain-Umgebungen auszudehnen“.

Eines der größten Bitcoin-Bergbaupools kündigt den Zusammenschluss mit Three Arrows Capital an

Kryptocurrency-orientierter Hedge-Fonds Three Arrows Capital macht einen Deal mit der Muttergesellschaft von Poolin

In einem kürzlichen Tweet hat Su Zhu, der CEO des in Singapur ansässigen Krypto-Währungs-Hedgefonds Three Arrows Capital, eine strategische Partnerschaft mit Bitcoin Mining Poolin angekündigt.

Zhu hält Poolin für „einen der angesehensten Namen“ in der Bitcoin-Branche und fügte hinzu, dass es eine angenehme Zusammenarbeit mit seinem Gründer Kevin Pan gewesen sei.

Vorstellung neuer Produkte

Poolin schloss sich über seine Muttergesellschaft Blockin mit Three Arrows Capital zusammen.

Laut einem von Poolins Vizepräsident Alejandro De La Torre veröffentlichten Medium-Blog-Post, wird die Fondsverwaltungsfirma aufgrund der Partnerschaft in der Lage sein, ihren Kunden sichere, konforme und einfache Finanzprodukte anzubieten.

Die Blockin Wallet-App, die bis Ende 2019 auf den Markt gebracht wurde, wird voraussichtlich bis Ende des Jahres einige von ihnen enthalten.

Anfang dieses Monats schloss Poolin auch einen Vertrag mit dem in den USA ansässigen Unternehmen BlockFi ab, das seinen Kunden kryptowährungsgesicherte Kryptokredite zur Verfügung stellt, um seine im Februar erstmals angekündigten Kreditprodukte weiterzuentwickeln.

Bereits im April führte der zweitgrößte Pool auch eine bergbauorientierte Blockkette ein, die auch eine Funktion zur Berechnung optimaler Transaktionsgebühren bietet.

Eine sechsprozentige Beteiligung an Grayscale

Unterdessen machte Three Arrows Capital kürzlich Schlagzeilen, nachdem es seinen 6,26-prozentigen Anteil an dem Kryptowährungs-Vermögensverwalter Grayscale Investments in seinem SEC-Antrag bekannt gab.

Der Wert dieser Grayscale-Aktien wird auf 20.000 BTC (190 Mio. USD zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels) geschätzt.